juliola
2019-09-02 22:55老師你好 這道題D選項有個疑問,如果它指的是用delta-normal或gamma法算債券的VaR,那不是假設利率為正態(tài)分布求出利率的VaR再代入公式直接求債券VaR的嗎,那用到的是利率的mean和sigma而不是這個債券組合的mean和sigma誒。
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1個回答
Robin Ma助教
2019-09-03 10:21
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同學你好,這個其實還是1級里面的估值風險與模型的知識點,如果一個資產(chǎn)組合能讓你直接算出VAR,那么人家就沒必要去研究那么的展開式和尋找風險因子了,就是因為沒法直接找到組合的mean和sigma,所以才要通過風險因子去曲線救國,從而會出現(xiàn)先算出利率變化的VAR,在來計算債券的var。
