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Adam助教
2019-09-03 17:29
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同學你好，
420題是這樣的
1.這是一個發(fā)行反向floater債券（inverse）
那么我們先考慮一下正常情況下的：發(fā)行浮動利息債券：付11.5%-L
那么反向的話就是：收L-11.5%
2.這個公司第二個策略是買固定利息債券：收6.75%
3.因此他的總策略現(xiàn)金流是這樣的：收L-11.5%+6.75%=L-4.75%（也就可以拆分成：收L，付4.75%）
4.問的是買那種swap去對沖這種風險：反向現(xiàn)金流：付L。收FIX
總之呢，這題就是找出所有的現(xiàn)金流，進行一個加總。根據(jù)總的現(xiàn)金流方向去確定swap
后面給的是dealer報出的swap現(xiàn)金流（與本題沒什么關系）
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