哈同學(xué)
2019-09-03 09:50老師在這一題里介紹的第二種方法VaRp=VaRa+VaRb+VaRc是如何成立的呢？VaR值不是不滿足次可加性原則嗎
所屬：FRM Part II 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
Robin Ma助教
2019-09-03 11:16
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同學(xué)你好，題目這里其實(shí)是默認(rèn)了不同資產(chǎn)之間的相關(guān)系數(shù)是1，而且也符合實(shí)際情況，在巴塞爾里面會(huì)學(xué)到監(jiān)管機(jī)構(gòu)為了審慎起見，對(duì)于不同業(yè)務(wù)的的相關(guān)系設(shè)定為1，也就是資本金的需求是各個(gè)風(fēng)險(xiǎn)條線資本金的和，而且你這里的VARP=VARA+VARB+VARC，不正是沒滿足次可加性的體現(xiàn)么，真的滿足的話 就應(yīng)該不是等號(hào)了，而是小于等于了，此外，如果真讓你計(jì)算帶相關(guān)系數(shù)的var話，題目是一定會(huì)給你相關(guān)系數(shù)的。
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