葛同學(xué)
2019-09-05 05:28老師,您好,途中綠色部分是什么意思?綠色那整段,1、2、3都是什么意思?
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1個(gè)回答
Cindy助教
2019-09-05 18:05
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同學(xué)你好,第一句話(huà),首先,對(duì)于任何違約概率和違約相關(guān)系數(shù)的情況下,違約敏感性總是正的。這是根據(jù)之前的觀察得出的結(jié)論,違約概率的增加對(duì)所有tranche 價(jià)值都有負(fù)面影響。
第二句話(huà),當(dāng)違約率足夠高時(shí),違約' 01將趨近于零,這時(shí)候增加違約率的邊際影響微乎其微。
當(dāng)違約率在接近部分atranche的attachment point的地方產(chǎn)生損失時(shí),違約敏感性將會(huì)有更多的變化。這就像平價(jià)期權(quán)的gamma 最大一樣(gamma衡量的是delta敏感性)
