Tortoiseba
2019-09-05 23:16老師，麻煩解答一下259頁的567題和568題
所屬：FRM Part I 視頻位置 相關(guān)試題
來源： 視頻位置 相關(guān)試題
2個(gè)回答
Wendy助教
2019-09-06 10:37
該回答已被題主采納
同學(xué)你好，568題如下
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追問
老師我還是不是很理解麻煩再解答一下
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Adam助教
2019-09-06 17:32該回答已被題主采納
同學(xué)你好，576選項(xiàng)二說的是可以比較不同類別的資產(chǎn)產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)。這個(gè)就是var的應(yīng)用呀：衍生品和標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格
比如說option與股票
選項(xiàng)四從Var計(jì)算的公式角度考慮，像期權(quán)，所用到的風(fēng)險(xiǎn)因子就是delta。
568在波動(dòng)率均值回歸的情況下，如果原始的波動(dòng)率水平在均值的上方，用平方跟法則會(huì)高估風(fēng)險(xiǎn)，因?yàn)槠椒礁▌t假設(shè)波動(dòng)率是不變的，但實(shí)際上波動(dòng)率在下降，同理，如果原始的波動(dòng)率在均值的下方，用平方根法則會(huì)低估風(fēng)險(xiǎn)。這是這道題的考察所在，而第3張圖片指的是收益率的均值回歸，此時(shí)相關(guān)系數(shù)是小于0的，所以VAR值會(huì)變小。如果收益率之間呈現(xiàn)趨勢(shì)性，那么相關(guān)系數(shù)是大于0的，所以VAR值會(huì)變大。
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