林同學(xué)
2019-09-08 21:36這個(gè)題第三個(gè)付息債券為什么不能用現(xiàn)金流折現(xiàn)，一年期即期是5%，2年期即期是6.2%，折現(xiàn)出來的也應(yīng)該是理論價(jià)格呀
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1個(gè)回答
Wendy助教
2019-09-09 16:53
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同學(xué)你好，你這樣做是可以的。
只不過我們這個(gè)知識點(diǎn)講的是債券復(fù)制方法
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追問
可為什么我這樣做出來的結(jié)果和答案相反呢
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追答
如果這是求債券的價(jià)格是可以的，但是這個(gè)題定價(jià)錯(cuò)誤是的bond2，不是bond 3.
bond3是一個(gè)零息債券，如果它定價(jià)正確的話，一個(gè)零息債券的YTM應(yīng)該等于對應(yīng)期限的spot rate，但是這里YTM=6%，而spot rate=6.2%，不相等。所以債券2定價(jià)有問題。 -
追問
可是這個(gè)題的答案是債券3被低估了，那是不是債券2和債券3都是定價(jià)錯(cuò)誤的呀，
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追問
然后債券3通過公式得出理論價(jià)格應(yīng)該是99.69，那題目給的100應(yīng)該是高估呀，可答案選的低估，直接計(jì)算價(jià)格和通過債券復(fù)制得出的結(jié)論不一樣嗎
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追答
我查了下這個(gè)題目，是題庫老師對這個(gè)題進(jìn)行了改編，有些問題。
如果被復(fù)制的債券定價(jià)正確的，那么求出的債券價(jià)格和用spot rate求債券價(jià)格，得出的結(jié)果是相同的。
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