1個回答
Adam助教
2019-09-09 13:11
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同學(xué)你好
1說的是CML一條直線，連接的是無風(fēng)險資產(chǎn)和 zero beta minimum variance portfolio。錯的，CML一條直線，連接的是無風(fēng)險資產(chǎn)和市場風(fēng)險組合
2說的是cml的斜率問題[E（R_M）-Rf]/σM。說法也沒什么問題
3說的是不考慮無風(fēng)險資產(chǎn)，有效前沿就包括了最小方差組合與所有的市場組合（這些位于線上的點，或者線的右側(cè)），，線的左上方是無法達(dá)到的（高于前沿上的點是不能實現(xiàn)的），沒錯
4.說的是有效前沿允許不同的個人根據(jù)自己的風(fēng)險偏好和資產(chǎn)收益預(yù)測，擁有不同的風(fēng)險資產(chǎn)組合。這個說法是不正確的，假設(shè)中要求投資者具有不同的偏好，但是大家對未來的預(yù)期收益是一樣的。
5.說的是有效偏好假設(shè)沒有交易成本、稅收，所有投資者的共同投資期限，不關(guān)心分布。正確的。在馬科維茨理論中，投資者是不需要關(guān)心收益的尾部情況的，他們只要有著相同的預(yù)期收益與風(fēng)險即可，所以假設(shè)中是沒有對分布做要求。
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