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Cindy助教
2019-09-10 18:01
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同學(xué)你好，A選項，傳統(tǒng)金融理論認(rèn)為投資者是風(fēng)險厭惡的，所謂的風(fēng)險厭惡，就是指投資者的風(fēng)險厭惡系數(shù)是大于0，A選項說錯了
B選項，既然是波動率的交易，關(guān)注的肯定是波動率呀，B選項說他的立足點是收益率，說錯了
C選項，舉個例子，假設(shè)原先的頭寸是股票和債券各占50%的權(quán)重，并且投資者始終秉持著這樣的投資原則，現(xiàn)在股票漲了，債券跌了，那么股票的權(quán)重自然就漲上去了，債券的權(quán)重自然就跌下去了，為了繼續(xù)維持股票債券各50%的權(quán)重，我們肯定要賣出股票，當(dāng)股票往上漲的時候，我們卻要賣掉它，相當(dāng)于進(jìn)去了一個看漲期權(quán)的空頭，而期權(quán)的空頭肯定是會收到期權(quán)費(fèi)的補(bǔ)償?shù)?，這就是C選項的表述了，正確
D選項，賣出波動率的保護(hù)并不是低風(fēng)險的策略，萬一市場上出現(xiàn)了危機(jī)，還是有可能發(fā)生虧損的，比如08年危機(jī)時候的AIG就是一個很好的例子
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