張同學(xué)
2019-09-10 17:18老師，你好~如紅色劃線部分，為什么beta前面有realized，而volatility前面沒有？謝謝。
所屬：FRM Part II 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
Cindy助教
2019-09-10 18:08
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同學(xué)你好，這3句話是研究者們觀察到的市場上的客觀事實(shí)，沒有什么理由的呀，(#^.^#)
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追問
是的，同意老師的說法，但周琪老師上課的時(shí)候說realized beta是事后知道的，我不是很明白為什么是事后知道的？然后為什么上一行的volatility前面沒有realized？麻煩老師再解答一下，謝謝。
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追答
同學(xué)你好，這也是實(shí)證研究的結(jié)論，人們研究的就是事后的beta和收益率之間的關(guān)系，所謂的事后的beta,當(dāng)天收盤以后，我們拿股票的交易數(shù)據(jù)和大盤的交易數(shù)據(jù)做回歸，回歸出來的系數(shù)就是beta,這時(shí)候我們算出來的beta,已經(jīng)是收盤后的了，所以叫做事后的beta，
而波動(dòng)率，我們既可以研究當(dāng)天的波動(dòng)和當(dāng)天的收益，算出來的是同期的波動(dòng)和收益率之間的關(guān)系，也可以用前一天的波動(dòng)率和后一天的收益數(shù)據(jù)研究一下二者之間的關(guān)系，發(fā)現(xiàn)都是負(fù)相關(guān)，既然結(jié)果是一樣的，那么realized這個(gè)單詞就不用寫啦
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