許同學(xué)
2019-09-10 18:41老師,30題最后用的這個公式不理解,請您解釋一下。
所屬:FRM Part II 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
Robin Ma助教
2019-09-11 09:17
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同學(xué)你好,這道題如果從解題步驟上說,其實是一級估值風(fēng)險與模型的知識點,用到的知識點是delta-normal法(也就是你截圖的第三張里面的計算公式),一級我們學(xué)過只考慮一階的話, option的VaR=期權(quán)的delta*標(biāo)的資產(chǎn)價格的VaR,而at the money期權(quán)的delta=0.5,deep in the money的是1,out of money的是0,所以就有了這最后的公式
