1個(gè)回答
Robin Ma助教
2019-09-11 17:22
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同學(xué)你好,這個(gè)其實(shí)考察的是equity波動(dòng)率微笑的圖像,因?yàn)閑quity的波動(dòng)率微笑圖像左邊是比較大的,因此對(duì)應(yīng)的期權(quán)正好是in the money call,而如果用constant volatility正好會(huì)低估期權(quán)的價(jià)值,因?yàn)檫@時(shí)候的隱含波動(dòng)率會(huì)更大, 而constant是假定一個(gè)不變的波動(dòng)率,期權(quán)的價(jià)格和波動(dòng)率大小呈正比
