陳同學(xué)
2019-09-11 18:20老師 你好，48-300 這里衍生品，我還是不理解，為什么PV浮動(dòng)和PV固定會(huì)相等，在零時(shí)刻要相等？ 付固定利率收到浮動(dòng)利率，我這樣做，肯定是為了某個(gè)考慮或?qū)ξ磥淼念A(yù)計(jì)，那為什么現(xiàn)值還相等呢
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1個(gè)回答
Dean助教
2019-09-12 17:20
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同學(xué)你好，你可以把付固定看作賣出了一張債券，收浮動(dòng)看作買了一張債券。那么在0時(shí)點(diǎn)，這兩者是可以相抵消的，這個(gè)固定利率的債券在0時(shí)點(diǎn)是平價(jià)的，而浮動(dòng)端可以在按圖方法進(jìn)行估值，也是平價(jià)的，兩者可以相抵消。
互換作為衍生產(chǎn)品的合約在0時(shí)點(diǎn)其價(jià)值是相等的，如果不相等這就意味著是一個(gè)不平等的合約，是不會(huì)簽訂的。
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追問
你好， 關(guān)于利率互換，2019年的原版書后題，第13題，見我求解過程，而答案我看了比較復(fù)雜，求T=0時(shí)刻價(jià)值，就是未來的現(xiàn)金流V收和V支之差吧，但是我不知道錯(cuò)在哪里了，
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追答
同學(xué)你好，你列的算式是沒有問題的，按照這個(gè)我算出正確答案了，你可能中間某個(gè)數(shù)按錯(cuò)了，可以試著再算一次
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