Thea
2019-09-12 06:48老師好：能否再解釋一下，為什么coupon rate和美元久期是反向關(guān)系
所屬：FRM Part I 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
Wendy助教
2019-09-12 17:15
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同學(xué)你好，ΔP/Δy=dP/dy=∑(?t×(CF_t)/(1+y)^(t+1) )這個(gè)是美元久期的公式
通過公式也可以得出來，不過不是很直觀。因?yàn)閏oupon會(huì)影響分子，也會(huì)影響分母。
可以考慮，零息債券，coupon是0，最小了，但是麥考利久期是最大的，就是它的到期時(shí)間。麥考利久期和美元久期息息相關(guān)，并且是正向關(guān)系。所以可以得出coupon越小，久期越大。反之亦然
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