春同學(xué)
2019-09-12 10:22這里的risk-factor-neutral alphas是不是有一個資產(chǎn)組合并沒有benchmark時，此時就可以用一些risk factor將benchmark表現(xiàn)出來，然后將這些risk factor的alpha全都算出來取平均，如果平均alpha≠0那么就在前面每個risk factor alpha減去平均alpha?
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1個回答
Cindy助教
2019-09-12 16:01
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同學(xué)你好，前面說的有點問題，不是說沒有benchmark，而是說benchmark其實是可以有很多類型的，在這里，我們討論的就是用risk factor來呈現(xiàn)benchmark的形式，不管benchmark的呈現(xiàn)形式怎么樣，它的α必須是要為0 ，如果發(fā)現(xiàn)benchmark的α不為0，正如你說的，要做相應(yīng)的調(diào)整，把benchmark的α給減去，不過，這里我們以定性理解為主呀(#^.^#)
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