杜同學(xué)
2019-09-13 09:35這個(gè)例子里面 哪些數(shù)是已知 哪些數(shù)是計(jì)算出來(lái)的，計(jì)算出來(lái)的數(shù)是怎么計(jì)算？
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1個(gè)回答
Robin Ma助教
2019-09-16 11:31
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同學(xué)你好，表格里面的數(shù)據(jù)是會(huì)直接給到你的，不會(huì)讓你去計(jì)算component VaR的，如果考試的時(shí)候考到這樣的題目，題目會(huì)和直接給你對(duì)應(yīng)的VaR值，然后你分別利用對(duì)應(yīng)的現(xiàn)金流去乘以這個(gè)VaR再相加，而且這樣的題目基本不會(huì)考（計(jì)算量極大），講義里面的表格是為了上課所以把原版書(shū)上的表格拿來(lái)。
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追問(wèn)
我想對(duì)這題理解得好一些，煩請(qǐng)解答一下： 這個(gè)例子里面 哪些數(shù)是已知 哪些數(shù)是計(jì)算出來(lái)的，計(jì)算出來(lái)的數(shù)是怎么計(jì)算？ 可以將已知的部分高亮起來(lái)，對(duì)每個(gè)用公式計(jì)算的數(shù)值編個(gè)號(hào)，在逐一對(duì)應(yīng)列示。謝謝！
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追答
同學(xué)你好，如果要看稍微全一點(diǎn)的話可以看下原版書(shū)第64頁(yè)，在原版書(shū)里面 individual VaR以及之前的數(shù)據(jù)都是給定的，但是這張表格里面 individual var的數(shù)據(jù)和component VaR的數(shù)據(jù)全是給定的，唯一靠人計(jì)算出來(lái)的是6.156（5.713+0.176+0.267）和5.735 （5.704+0.029+0.002），原理是在考慮現(xiàn)金流的相關(guān)性后，cash flow 的PV會(huì)發(fā)生變化，因此在individual VaR不變的情況下，component VAR考慮了現(xiàn)金流相關(guān)性帶來(lái)的分散化效果，因此數(shù)值會(huì)比之前稍微小一點(diǎn)，在原版書(shū)的第64頁(yè)第一張表格里，數(shù)據(jù)全部是現(xiàn)成的，第二個(gè)表格里要靠人算的是X*V這一列，和X*delta VaR這一列，但是不建議你花時(shí)間在這上面，因?yàn)樵鏁?shū)了這么一大堆，之所以簡(jiǎn)略了所有的計(jì)算過(guò)程，就是為了說(shuō)明現(xiàn)金流的相關(guān)性對(duì)VaR減小的結(jié)論，而這些數(shù)據(jù)的來(lái)源和如何測(cè)算都不是考察的范圍。
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