Iris
2019-09-13 16:05貝塔 是如何推導的呢？ 做題發(fā)現(xiàn)不會 反回來聽也沒講。有covariance 和correlation兩種表達式
所屬：FRM Part I 視頻位置 相關試題
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1個回答
Adam助教
2019-09-16 10:29
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同學你好，
BETA并不要求掌握推導。要記住下面的公式。
其推導是基于組合的期望與方差，求一階計算出來的。
假設構(gòu)造一個投資組合，其中包含a份任意資產(chǎn)或資產(chǎn)組合P，還有(1-a)份有效資產(chǎn)M，其中M在資本市場線CML上，令μ_a，σ_a分別代表投資組合的預期收益率和方差，μ_M和σ_M分別代表資產(chǎn)M的預期收益和方差，那么這個組合的期望的收益與方差分別為：看第二幅圖（beta=方差只直接這樣定義的）
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