孫同學(xué)
2017-11-28 11:31這道題，根據(jù)commodity return收益組成部分，B沒(méi)錯(cuò)：spot price changes屬于price return。反倒是沒(méi)有A選項(xiàng)。能否說(shuō)明下？B錯(cuò)在哪里？
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1個(gè)回答
大鬼班主任
2017-11-28 15:46
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同學(xué)你好。這里題目問(wèn)的是commodity index。而你翻出來(lái)的講義講的是commodity derivatives的return。 commodity index有一個(gè)特點(diǎn)，就是它的價(jià)格是由很多很多的futures組成的。所以futures價(jià)格的變動(dòng)才導(dǎo)致了index價(jià)格的變動(dòng)。而spot price雖然可以簡(jiǎn)介影響future價(jià)值，但是這里題目問(wèn)的是directly reflect。所以B選項(xiàng)錯(cuò)誤了。
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追問(wèn)
那影響 commodity index的return 除了futures price和rolly yield以外還有其他的嗎？
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追答
影響的因素有很多，但是直接影響的因素好像就是futures的價(jià)格變動(dòng)，roll yield，還有collateral yield。
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