meimei
2017-11-28 12:221. 在stand-alone investment 方面的limitation 沒太聽懂，是對于非常不分散的產(chǎn)品組合的風(fēng)險回報衡量不太準(zhǔn)確嗎？ 2. predictive ability 是指什么？
所屬：CFA Level III 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
Irene助教
2017-11-28 18:56
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同學(xué)你好。
不好意思，我們這里不是很明白你的問題，需要和上課的老師溝通之后才能答復(fù)，我們明天會給你答復(fù)。對此造成的不便，我們深表歉意。
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追答
同學(xué)你好。第一條是說sharp ratio只能預(yù)測stand-alone investment，就單個投資，hedge fund里面包括很多投資，但是sharpe ratio沒有辦法考慮他們之間的聯(lián)系。所以屬于limitation的一種。
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追答
第二個是ppt的錯誤，上課的講法是正確的。就是SR對于hedge fund這個整體，是沒有predictive ability的。
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追答
因為sharp ratio本身是time dependent，如果兩個基金經(jīng)理投資時間不同，sharp ratio是沒有辦法直接平均去比較的。所以不能很好地預(yù)測hedge fund之間的一個performance關(guān)系。
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