Pyer
2019-09-14 22:12老師我想問下第四句話如果var不滿足次可加性是不是也有可能比同置信水平的ES要大？
所屬：FRM Part II 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
Robin Ma助教
2019-09-16 14:39
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同學(xué)你好，ES始終是大于VaR的，這個(gè)他們直接的次可加性沒有任何的關(guān)系，這個(gè)在一級里面和市場里面都是反復(fù)強(qiáng)調(diào)的，ES求的是超過VaR部分的數(shù)字，VaR只是算某一個(gè)分位點(diǎn)的數(shù)字，而且一級里面我們學(xué)過，在資產(chǎn)收益率是符合橢圓分布的時(shí)候，VaR其實(shí)是滿足次可加性的，即使?jié)M足了，也依舊不會比ES大。
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