Pyer
2019-09-15 15:51老師請(qǐng)問為什么左邊圖中σ上升時(shí)候ρ也上升了，是因?yàn)閏ov也上升了嗎？為什么右圖中A選項(xiàng)又說σ下降ρ上升是對(duì)的呢
所屬：FRM Part II 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
Robin Ma助教
2019-09-16 14:14
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同學(xué)你好，其實(shí)第一張圖是金融市場(chǎng)的一個(gè)實(shí)證結(jié)論，表明的是當(dāng)市場(chǎng)波動(dòng)率發(fā)生劇烈變化的時(shí)候，資產(chǎn)之間的違約相關(guān)性會(huì)上升。而第二張圖是從correlation公式出發(fā)的，所以增加了一個(gè)限制條件 ceteris paribus，在別的條件不變的情況下，這里相當(dāng)于把cov（X，Y）定住，然后減少波動(dòng)率，這時(shí)候算出來的相關(guān)系數(shù)是上升的。
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