Wendy
2017-11-28 16:56in a low int rate environment, the effective duration of a callable bond relative to a comparable non-callable bond, will most likely be LOWER. why??
所屬:CFA Level I 視頻位置 相關(guān)試題
來源: 視頻位置 相關(guān)試題
1個回答
金融慕播課賀老師助教
2017-11-28 18:17
該回答已被題主采納
同學(xué)你好,bond with embedded option的Duration都是比option-free bond 的duration要低的。
因為從duration的定義來理解,callable bond會被提前贖回,所以duration會更低。
如果你從effective duration的公式來理解,雖然V-會變得更大,但是V+和V0也會變得更大,不能判斷大小關(guān)系。
-
追問
那這題可以不看int rate environment是怎樣么變化的對嗎?
-
追答
對的
