張同學(xué)
2019-09-18 16:07既然他是快到期的接近at the money 為什么不選D呢 theta的影響不應(yīng)該是非常大嗎
所屬：FRM Part I 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
Wendy助教
2019-09-18 18:18
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同學(xué)你好，題干問的是下面哪個希臘字母能夠體現(xiàn)，這個期權(quán)面臨比較大的風(fēng)險？ 這個期權(quán)應(yīng)該是ATM（執(zhí)行價格是104，標的資產(chǎn)當前價格是103.75），這個時候gamma是最大的，需要不斷去做對沖，否則可能不能很好的覆蓋風(fēng)險。
另外到期時間還剩half an hour，所以基本上時間不會帶來大的風(fēng)險。
答案中“Time decay is more severe for short-term options that are at the money.” 對于短期期權(quán)而言，時間衰減更為嚴重。時間衰減指的是期權(quán)價值的流逝，該流逝的已經(jīng)流逝了。剩下的風(fēng)險就比較小了，或者說剩下的時間價值不多了。
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