趙同學(xué)
2017-11-28 21:22老師,問(wèn)下63題怎么理解,不是duration 與maturity 正相關(guān)么,那為什么選a呢
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2個(gè)回答
Vito Chen助教
2017-11-29 18:00
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同學(xué),你好。你的問(wèn)題在于英語(yǔ)的理解,題目的意思是隨著時(shí)間的推移,離到期日越短,麥考利久期越低。但是在coupon支付日剛剛支付完coupon的瞬間,麥考利久期會(huì)跳升。這個(gè)考的是saw tooth圖。
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回復(fù):謝謝陳老師
金融慕播課賀老師助教
2017-11-29 17:59
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同學(xué)你好。
因?yàn)殡S著時(shí)間的推移,債券的持有期會(huì)變短,所以麥考利久期會(huì)減小。
當(dāng)利息付完之后,從公式上來(lái)看這一期的現(xiàn)金流占比就變成了0,也就是說(shuō)在加權(quán)平均的時(shí)候,少了一個(gè)最小的數(shù)字,所以麥考利久期會(huì)變大。
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回復(fù):謝謝賀老師
