楊同學
2019-09-20 01:07我們學習了如何去計算一個FRA的價值，F(xiàn)RA之所以有價值是因為我在0時刻想買一個在T1時刻是5%利率的FRA，可是此時通過理論計算得出T1的理論利率應該是5.3%，因此如果我要買這個5%的合約，就需要支付這個合約價格（就是這個FRA的價值。） 然后問題來了，既然我們要支付這0.3%差額的利息現(xiàn)值，為何我不直接找一個5.3%的合同就好了呢？按照理論計算，這兩個方法的總成本應該是一樣的，那是應為什么原因，導致我會想去花錢買一個5.0%的合同，而不去直接簽一個5.3%的合同呢？
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1個回答
Adam助教
2019-09-20 16:11
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同學你好，是這樣的，在簽訂時一個合理的合同利率是對買賣雙方都公平的。即此時價值是0，因此在簽訂FRA時的5%：即站在0時刻的隱含的遠期利率。
而如果只過了2天理論上的遠期利率變成了5.3%。這個時候買賣5%FRA的就有價值了
在2天的這個時點利率的遠期是5.3%，我可以簽5.3%。同時也可以簽5%。這個時候FRA的價值就體現(xiàn)在所付的錢上了
我們只是在討論FRA的價值
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