春同學
2019-09-21 23:33內部模型法中WCDR的計算其中考慮了相關性，但是這里相關性是監(jiān)管當局給定的，那么用內部模型法是否受到分散化的影響？
所屬：FRM Part II 視頻位置 相關試題
來源： 視頻位置 相關試題
1個回答
Robin Ma助教
2019-09-23 19:50
該回答已被題主采納
同學你好，WCDR（最差情況下的違約概率）的影響因子是ρ，ρ代表了各債務人之間的違約相關系數(shù)，相關系數(shù)越高，意味著各資產項目共同違約的可能性上升，進而導致非預期損失UL變大（這里的相關系數(shù)是相較于ρ=1而言的，如果嚴格一點，我假設標的資產之間不考慮相關性，那么就和市場信用操作計量資本金一樣，就要做累加了）。巴塞爾委員會根據(jù)實證研究，規(guī)定了各類風險敞口中的違約相關系數(shù)，即巴塞爾委員會對于各類風險敞口，例如公司業(yè)務風險敞口、住房抵押貸款敞口等，都確定了組合間的相關系數(shù)，不允許銀行自行計量違約相關系數(shù)。一言以蔽之，內部評級法充分考慮了因資產分散化引發(fā)的共同違約概率降低帶來的好處，但資產之間的分散程度（效果）是由監(jiān)管層決定的，不是銀行自己決定的。
0
0
0
0
