冰同學(xué)
2019-09-22 22:02APT模型是只有系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)嗎，單因素模型是既有系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)又有非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)嗎
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1個(gè)回答
Adam助教
2019-09-23 10:42
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同學(xué)你好，
APT模型是對(duì)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)中所有對(duì)資產(chǎn)收益率產(chǎn)生影響的風(fēng)險(xiǎn)因子進(jìn)行了解釋。
單因素既有系統(tǒng)向風(fēng)險(xiǎn)，又有非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。其中非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)可以通過分散化消除。因此對(duì)于充分分散化的投資組合來說，公司特定事件對(duì)資產(chǎn)價(jià)格的影響e_i的期望值為0。此時(shí)單因素模型就變?yōu)槿缦滦问剑?br/>R_i=E(R_i )+β_i F
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