郭同學(xué)
2019-09-23 14:29老師能解釋一下這道題嘛?按照我上面的思路應(yīng)該怎么解呀?
所屬:FRM Part I 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
Wendy助教
2019-09-23 15:06
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同學(xué)你好,是622題么?
這個題其實不能用EL的公式直接結(jié)算,因為通常EL默認(rèn)的時間是一年,而這里是2年。
不過這里的解法借鑒了EL的推導(dǎo)過程。EL是預(yù)期損失,其實就是看下,期末的價值剔除掉預(yù)期收回的資金,不是就預(yù)期的損失了嗎?只不過用這個概念就已經(jīng)考慮是2年時間的影響啦
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追問
能再解釋一下嘛?(1-0,03)(1-0,03)不是兩年后不違約的概率嗎?為什么乘以10million是EL呀?
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追答
(1-0,03)(1-0,03)乘以10million表示兩年后剩下的價值
10-(1-0,03)(1-0,03)乘以10million表示兩年后的EL
