韓同學(xué)
2019-09-24 09:20這個(gè)題的AB怎么看？我畫的這個(gè)收益圖對(duì)嗎？
所屬：FRM Part I 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
Adam助教
2019-09-24 14:23
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同學(xué)你好，從價(jià)差的角度去理解是可以的：因?yàn)闊o紅利的American call和European call是一樣的。綜合下面這個(gè)圖形：
相同期限的美式看漲期權(quán)之間的價(jià)格差異不會(huì)超過它們執(zhí)行價(jià)格之間的差異
正確，假設(shè)在最有利條件下，滿足行權(quán)條件，同時(shí)行權(quán)，一個(gè)美式期權(quán)的價(jià)格是K1-S，另外一個(gè)是K2-S，兩個(gè)價(jià)格差異是K1-K2，不超過它們執(zhí)行價(jià)格之間的差異，其余情況考慮折現(xiàn)、是否行權(quán)等因素，價(jià)差都比K1-K2小
B 相同期限的歐式看跌期權(quán)之間的價(jià)格差異可能超過它們執(zhí)行價(jià)格之間的差異
錯(cuò)誤，根據(jù)BSM公式
p1=K1*exp（-rt）N（d2）-SN（d1）
p2=K2*exp（-rt）N（d2）-SN（d1）
p1-p2=（K1-K2）*exp（-rt）*N（d2）
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