范同學(xué)
2019-09-24 22:11老師，74題B為什么不正確呀？我賣的看漲期權(quán)，我就收個期權(quán)費，但是我賣出的看漲期權(quán)，標(biāo)的資產(chǎn)升值的話，我損失就是無限的呀，沒有毛病呀，為什么不對呢。還有D的意思是我即使賣的是看漲期權(quán)，但是歐元貶值，我收的時候一樣是虧損的，如果做對沖時候，應(yīng)該買入看跌期權(quán)，是這個意思吧。謝謝老師指導(dǎo)。
所屬：FRM Part I 視頻位置 相關(guān)試題
來源： 視頻位置 相關(guān)試題
1個回答
Adam助教
2019-09-25 13:46
該回答已被題主采納
同學(xué)你好，
首先賣出期權(quán)是收益有限、損失無限。所以我們只要集中看B v.s. D 選項。當(dāng)EUR大幅貶值的時候，公司XYZ的應(yīng)收賬款（receivable）會大幅縮水，而EUR期權(quán)頭寸收益是固定的期權(quán)金。
A， 結(jié)合C、D的解析就知道A是錯的。
B， 是錯誤的，EUR大幅升值，雖然說空EUR期權(quán)頭寸也要蒙受很大的損失，但是應(yīng)收賬款價值變大，無法判斷該公司的凈收益。故而B是錯的。
C， EUR窄幅波動的話，無論是應(yīng)收債款還是EUR期權(quán)的空頭頭寸波動都有限，風(fēng)險可控，C是錯的。
-
追問
明白了，謝謝老師。
0
0
0
0
