1個回答
Cindy助教
2019-09-25 17:24
該回答已被題主采納
同學你好，這個題目說了，HJK和PQR是高度相關的，這道題我們可以來分解一下
首先，一個對沖基金向HJK買入了一個put option
其次，一個x制造商向HJK買入了一個CDS，
現(xiàn)在HJK的credit spread變大，也就是說HJK的PD上升，由于HJK和PQR是高度正相關的，所以PQR的違約概率也是上升的，對應的PQR的股價是下降的，站在對沖基金的角度而言，買入看跌期權(quán)是賺錢的，因此exposure是上升的，這時他面臨的是WWR（exposure上升，交易對手PD也上升）
站在制造商的角度而言，PQR的違約概率變大，說明以他為標的資產(chǎn)的CDS的價格會更貴，而制造商是買入了這個CDS，因此制造商是賺錢的，他所面臨的exposure上升，這時他面臨的是WWR(exposure 上升，交易對手PD也上升)
所以這道題的答案選擇D
-
追問
老師，題目說bank HJK has written put on…to HF，這個為什么是HF買入一個put option，而不是HJK買入一個option？
-
追答
同學你好，written put表示賣出看跌期權(quán)的意思，所以HF是買入期權(quán)的那一方(#^.^#)
0
0
0
0
-
回復Cindy：written put 賣出看跌期權(quán)
