NII
2019-09-25 14:59請問是不是簽訂FRA的雙方其實并不需要支付對方現(xiàn)金,只是單純的一個看漲一個看跌然后簽一份約定利率的合同而已?這樣當r上漲,long方確實可以賺一個利率的差價。如果真的是這樣那交割日,雙方有什么行為呢,單純的開始履行合同,沒有現(xiàn)金流的流入流出嗎?
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1個回答
Adam助教
2019-09-25 15:50
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同學你好,
請問是不是簽訂FRA的雙方其實并不需要支付對方現(xiàn)金,只是單純的一個看漲一個看跌然后簽一份約定利率的合同而已?是的
在T1時刻知道了實際的市場利率,此時有兩種做法:
第一種:直接執(zhí)行FRA,我以約定利率想銀行借款,會比市場利率節(jié)省(rf-rk)折到T1的利息支出
第二種:對FRA進行現(xiàn)金結(jié)算,銀行支付給我上面的利息。而我以市場利率去借款
所以無論那種方法,我實際的借款利率就是合同利率RK
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回復Adam:明白了,謝謝
