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Cindy助教
2019-09-26 15:05
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同學(xué)你好，這個考察的是CDS的保費確定，和一級里面我們學(xué)過的保險保費的確定的計算原理是一樣的（未來現(xiàn)金流入的現(xiàn)值等于未來現(xiàn)金流出的現(xiàn)值）這個點有些考綱，其實我們是不用計算的，所以這個題咱們看過就好了呀(#^.^#)
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追問
我理解是不違約年底付一次spread ，若發(fā)生就中間就付，不知對不對？還有為什么是0.5*d0.5*0.06呢？這乘的0.5是什么意思，d0.5不是已經(jīng)表示年中了么？謝謝
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追答
同學(xué)你好，違約的話，就是立即賠付，而spread是在期初交的，這里為了簡化問題起見，我們違約是發(fā)生在期中的
第二個問題，乘以0.5，是因為我們假設(shè)違約是發(fā)生在期中的，這時候如果我們計算保費的話，也應(yīng)該是0.5的spread，0.06是違約概率，d(0.5)表示0.5年期的折現(xiàn)因子，因為我們的計算時刻是期中時刻，而現(xiàn)在我們是站在期初看問題的，因此要把期中算出來的結(jié)果折現(xiàn)回期初，再乘上d(0.5)就可以了
老師看你的題目已經(jīng)比較舊了，建議你不用太過于糾結(jié)這道題哦(#^.^#)
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