甜同學(xué)
2019-09-25 20:38老師您好，題目中說monthly commodity delivery，說明是一個(gè)月交割一次，那么stack and roll越頻繁與現(xiàn)貨的現(xiàn)金流越匹配，basis risk越??？
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1個(gè)回答
Adam助教
2019-09-26 11:36
該回答已被題主采納
同學(xué)你好，A期限上是比較合理的
但是oil futures的波動(dòng)是最大的（這個(gè)記住即可）
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追問
但是題目問的是calendar basis risk，強(qiáng)調(diào)的是時(shí)間上的不匹配吧？只憑借oil future波動(dòng)最大就認(rèn)為其basis risk最大不太妥當(dāng)吧？
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追答
同學(xué)你好，問的是calendar basis risk最大
嚴(yán)格來說a也是不時(shí)間匹配，front month
又因?yàn)槎唐谠推谪泝r(jià)格波動(dòng)最大。所產(chǎn)生的基差最不確定（基差風(fēng)險(xiǎn)最大）
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