楊同學(xué)
2019-09-27 14:44講義144——老師你好，這里周老師的意思是不是說(shuō)：在CML線(xiàn)上的portfolio（combination of a risk-free asset and the market portfolio）都是只承擔(dān)systematic risk？？？ 講義149——這個(gè)藍(lán)色的圈，對(duì)應(yīng)在SML和CML，我不太理解。是不是應(yīng)該取同一個(gè)E(Rp)，得到對(duì)應(yīng)的sigma_p和beta_P。而不是直接拉直線(xiàn)下來(lái)做描述？
所屬：FRM Part I 視頻位置 相關(guān)試題
來(lái)源： 視頻位置 相關(guān)試題
1個(gè)回答
Adam助教
2019-09-27 15:40
該回答已被題主采納
同學(xué)你好
1.在CML線(xiàn)上的portfolio（combination of a risk-free asset and the market portfolio）都是只承擔(dān)systematic risk？
是的，CML線(xiàn)上的市場(chǎng)組合是一個(gè)完全分散化的資產(chǎn)組合，其非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)都被分散了，只有系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。CML線(xiàn)上的任一組合都是對(duì)無(wú)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)和市場(chǎng)組合進(jìn)行權(quán)重分配后得到的，因?yàn)闊o(wú)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)是沒(méi)有風(fēng)險(xiǎn)的，市場(chǎng)組合只有系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)，所以由這兩者構(gòu)成的組合也只有系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，綜上，CML線(xiàn)上的任一組合只有系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，沒(méi)有非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。
2.對(duì)應(yīng)在SML和CML，我不太理解。是不是應(yīng)該取同一個(gè)E(Rp)，得到對(duì)應(yīng)的sigma_p和beta_P。而不是直接拉直線(xiàn)下來(lái)做描述？
過(guò)程的確如你所述：先ERP，得到系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)sigmaP。根據(jù)公式得到betaP
0
0
0
0
