王同學
2019-09-28 09:48操作風險第139頁,F(xiàn)FR-GCspread,supply of treasury collateral 下降,treasury價格上升,treasury rate 下降,請問spread怎么會widen呢?
所屬:FRM Part II 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
Robin Ma助教
2019-09-29 10:11
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同學你好,GC rate表示的抵押物的回購率(類似于有抵押物情況下的借款利率),F(xiàn)FR代表的是無抵押的聯(lián)邦利率,也可以理解為無抵押的借款利率。當國債的供應(yīng)量下降的時候,說明市面上的國債價格一定會上升, 尤其在危機的時候,大家(資金融出方)也更傾向于借給那些用國債來做抵押的人,因此這時候gc rate會下降,而不交抵押物的人融資成本會更高,因此spread變大了
