曾同學(xué)
2019-09-28 14:03能詳細(xì)解釋一下542題么？另外VAR后面括號(hào)里的百分比到底是代表顯著性水平，還是置信區(qū)間的概率呢？
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1個(gè)回答
Hiker助教
2019-09-29 15:05
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同學(xué)你好，第二問(wèn)都可以的。
A，VaR可以考慮金融機(jī)構(gòu)的多元化持股，降低資本要求?？梢缘?，也就是在計(jì)算VaR時(shí)可以考慮資產(chǎn)之間的相關(guān)性，使得整個(gè)組合的VaR變小，為了抵御風(fēng)險(xiǎn)而準(zhǔn)備的capital也會(huì)較小。
B，VaR（10%）=0表示可能在100天中的90天內(nèi)出現(xiàn)正回報(bào)。對(duì)的
C，VaR（1%）【等同于VaR99%】可以解釋為投資組合價(jià)值損失超過(guò)1%的天數(shù)。不對(duì)的。
D，發(fā)展VaR是為了得到必需的經(jīng)濟(jì)資本，確保商業(yè)銀行償付能力。
（VAR定義的理解。在99%的置信度水平下，隔夜的VAR=3million的含義可以從兩個(gè)角度進(jìn)行理解：
1.有99%的可能，它的最大損失是3million
2.有1%（1%是顯著性水平，它等于1-置信水平）的可能，它的最小損失是3million。）
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