1個(gè)回答
Adam助教
2019-09-29 17:32
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同學(xué)你好，
這題說的是：為了對(duì)沖看跌期權(quán)的風(fēng)險(xiǎn)，哪個(gè)是不對(duì)的。
因?yàn)槠谪浭蔷€性的衍生產(chǎn)品，既然是線性的，當(dāng)標(biāo)的資產(chǎn)有大幅變動(dòng)時(shí)，只有一階是不夠的，還要考慮二階導(dǎo)數(shù)，但是期貨沒有二階導(dǎo)數(shù)，所以B錯(cuò)了。
原先投資者是賣出期權(quán)，相當(dāng)于是做空波動(dòng)率，C選項(xiàng)說買入期權(quán)，相當(dāng)于是買入波動(dòng)率，所以這兩個(gè)頭寸可以做到波動(dòng)率的對(duì)沖。
D選項(xiàng)，要達(dá)到Gamma 中性，可以先用期權(quán)對(duì)沖Gamma,再用期貨對(duì)沖delta，D選項(xiàng)的描述是對(duì)的
A他可以通過賣指數(shù)期權(quán) 使組合delta neutral
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追問
想哭… 考試這種定性題要gg
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追答
這種定性題主要考察對(duì)知識(shí)的掌握程度。建議著重理解。
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