葛同學(xué)
2019-09-30 06:21圖中圈住的那句話,怎么理解,改我講一下這題吧,沒看太懂
所屬:FRM Part II 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
Cindy助教
2019-09-30 15:57
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同學(xué)你好,圈出來的那句話的意思,就是指次級(jí)層級(jí)的利息收入,就是凈的超額利差,所以我們只需要計(jì)算出資產(chǎn)的現(xiàn)金流入,再計(jì)算出負(fù)債端的各項(xiàng)現(xiàn)金流出,二者減一減就是excess spread了,
現(xiàn)金流入是100m*(Libor+200bps),
高級(jí)層級(jí)的固定費(fèi)用是100*20bps
支付給高級(jí)層級(jí)的利息是90*(Libor+100bps)
剩下的就是100m*(Libor+200bps-20bps)-90*(Libor+100bps)=10*(Libor+9%)
