曹同學(xué)
2019-09-30 06:42老師,關(guān)于相關(guān)性下降的部分可以再解釋一下嗎
所屬:FRM Part I 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
Hiker助教
2019-09-30 19:43
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同學(xué)你好
題目中已經(jīng)告訴ZCB和EDF之間的相關(guān)性很高,如果相關(guān)性下降,意味著需要的對沖產(chǎn)品的數(shù)量增加,而對沖數(shù)量的增加就意味著更高的資金成本,從而降低收益率。假設(shè)ZCB和EDF完全負(fù)相關(guān)(-1),一份ZCB可用一份EDF對沖,但如果相關(guān)性只有-0.2,則一份ZCB需要用五份EDF對沖,所以對沖產(chǎn)品數(shù)量增加。
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追問
老師,您舉例的相關(guān)性從-1到-0.2是理解成相關(guān)性增加了嗎?
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追答
同學(xué)你好
相關(guān)性從-1到-0.2是相關(guān)性的下降,相關(guān)性越接近1或越接近-1,相關(guān)性越明顯。1表示正相關(guān),-1表示負(fù)相關(guān),相關(guān)性的大小看絕對值。
