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Robin Ma助教
2019-10-04 00:16
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同學你好，單調(diào)性在二級出現(xiàn)在一致性風險度量的知識點里面，在這里被定義為當資產(chǎn)的收益率越大的時候，這個資產(chǎn)的風險就越小，因此你也可以理解為這是一個單調(diào)遞減的關系，因為我們以前學習單調(diào)性的時候有單調(diào)遞增和單調(diào)遞減，在市場風險中被認為定義為是單調(diào)遞減的關系。
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追問
請問老師 那為什么收益變大波動率也變大，波動率不也是風險嗎？為什么不符合單調(diào)性呢
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追答
因為在馬科維茨理論里面，風險越大，收益也越大，而馬科維茨正是用波動率來描述風險的大小，因此波動率（標準差）其實和風險的關系是單調(diào)遞增的，因而不符合一致性風險度量中的單調(diào)遞減的性質(zhì)。
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