楊同學(xué)
2019-10-02 23:12老師請(qǐng)問，關(guān)于期貨的價(jià)值，為什么在T=0的時(shí)刻，F(xiàn)0=S0e^rt。 這個(gè)怎么想都想不明白。
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2個(gè)回答
Wendy助教
2019-10-04 17:53
該回答已被題主采納
同學(xué)你好，這個(gè)就是在0時(shí)刻期貨的價(jià)格呀。不就是金融市場(chǎng)與產(chǎn)品中學(xué)習(xí)的期貨的定價(jià)公式么
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追問
這個(gè)是期貨的定價(jià)公式，但是這里不應(yīng)該是用期貨的價(jià)值公式嗎？因?yàn)槲业睦斫馐沁@里要求的delta是指期貨的價(jià)值，對(duì)于現(xiàn)貨價(jià)格改變量的敏感度。因此不應(yīng)該用期貨定價(jià)公式，而是用期貨的價(jià)值公式。
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Hiker助教
2019-10-07 20:20該回答已被題主采納
同學(xué)，你好！期貨的Delta通常情況下不等于1，是因?yàn)槠谪浥c現(xiàn)貨平價(jià)理論，例如，期貨的Delta是e^(rt)，其中r是無風(fēng)險(xiǎn)利率，t是到期時(shí)間。課件中T=0時(shí)刻即指，當(dāng)前時(shí)點(diǎn)，同一標(biāo)的資產(chǎn)的現(xiàn)貨與期貨價(jià)格，由于期貨本身指未來一定時(shí)間后的價(jià)格，所以這里會(huì)乘以e^(rt）.
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