張同學(xué)
2019-10-06 17:22老師,請(qǐng)問(wèn)為什么乘的是DC的利率,折現(xiàn)除的是外幣的利率?謝謝
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1個(gè)回答
Dean助教
2019-10-06 17:49
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同學(xué)你好,這里是涉及到對(duì)于FP定價(jià)的思路問(wèn)題。
在對(duì)FP定價(jià)時(shí)我們說(shuō)要轉(zhuǎn)嫁成本,遞減收益。當(dāng)討論外匯時(shí),那么本幣的無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益對(duì)于投資者來(lái)說(shuō)就是需要轉(zhuǎn)嫁的機(jī)會(huì)成本,所以是乘,而外幣的無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益則相當(dāng)于是投資過(guò)程中的持有收益,所以采用除法進(jìn)行抵減。
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追問(wèn)
老師,那這里公式里面的S應(yīng)該用的是本幣計(jì)價(jià)還是外幣計(jì)價(jià)呢?謝謝
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追答
同學(xué)你好,這個(gè)地方的s是指匯率,不是用本幣或外幣標(biāo)價(jià)的商品。
