張同學(xué)
2019-10-06 17:22老師,請問為什么乘的是DC的利率,折現(xiàn)除的是外幣的利率?謝謝
所屬:CFA Level III 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
Dean助教
2019-10-06 17:49
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同學(xué)你好,這里是涉及到對于FP定價的思路問題。
在對FP定價時我們說要轉(zhuǎn)嫁成本,遞減收益。當(dāng)討論外匯時,那么本幣的無風(fēng)險(xiǎn)收益對于投資者來說就是需要轉(zhuǎn)嫁的機(jī)會成本,所以是乘,而外幣的無風(fēng)險(xiǎn)收益則相當(dāng)于是投資過程中的持有收益,所以采用除法進(jìn)行抵減。
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追問
老師,那這里公式里面的S應(yīng)該用的是本幣計(jì)價還是外幣計(jì)價呢?謝謝
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追答
同學(xué)你好,這個地方的s是指匯率,不是用本幣或外幣標(biāo)價的商品。
