1個(gè)回答
Cindy助教
2019-10-08 13:26
該回答已被題主采納
同學(xué)你好，這道題考察的是利用KMV模型計(jì)算違約概率的方法，
利用莫頓模型求違約概率的前提是假設(shè)公司價(jià)值服從對(duì)數(shù)正態(tài)分布，但現(xiàn)實(shí)中此假設(shè)難以滿足，所以后續(xù)又引入了KMV模型計(jì)算公司的違約概率。
KMV模型（KMV model）將莫頓模型做了簡(jiǎn)化，簡(jiǎn)化成只有兩步：
第一步判斷違約的分位點(diǎn)（distance to default，DtD）；
第二步根據(jù)歷史數(shù)據(jù)查找所計(jì)算出的DD對(duì)應(yīng)的違約概率。
舉個(gè)例子呀，假設(shè)有1000家公司的歷史數(shù)據(jù)，當(dāng)DD等于0.5時(shí)，對(duì)應(yīng)有200家公司違約。那么當(dāng)計(jì)算出的DD等于0.5時(shí)，可以得到違約概率為20%。
綜合下來，對(duì)應(yīng)的正確描述是D選項(xiàng)
0
0
0
0
