Eileen
2019-10-08 14:55請(qǐng)問(wèn)老師習(xí)題集第205頁(yè)第361題,解析不理解,麻煩老師詳述。謝謝!
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1個(gè)回答
Cindy助教
2019-10-08 17:34
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同學(xué)你好,買(mǎi)入可轉(zhuǎn)債,就相當(dāng)于是買(mǎi)入了一張普通的債券和一個(gè)看漲期權(quán),普通的債券含有的敏感性因素是久期和凸性,買(mǎi)入看漲期權(quán),其實(shí)也就是買(mǎi)入了delta和gamma,vega
同時(shí),這個(gè)投資者又對(duì)應(yīng)賣(mài)出了股票和債券,賣(mài)出股票的話(huà),就對(duì)沖了看漲期權(quán)的delta,還剩下gamma和vega,賣(mài)出債券的話(huà),就對(duì)沖了普通債券的久期和凸性
因此,這道題選擇D,A選項(xiàng)不應(yīng)該是short而是long volatility
