方同學
2019-10-09 22:39請問老師,既然wrong-way risk 是指PD與EA同向關系,那如PD下降,則EA下降,那實際CVA是比計算值偏小,這個情況也是對的吧?
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1個回答
Cindy助教
2019-10-10 17:25
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同學你好,這種情況不屬于WWR,咱們可以從CVA的角度來出發(fā),當PD增加,exposure也增加的時候,CVA是增加的,這就是WWR,而當PD減小,exposure也減小的時候,CVA是減小的,這不是WWR
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追問
那就是可以說WWR是指PD增加,EA也增加的情況,而不是說PD與EA同向,因為同向包含正的同向和負的同向
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追答
同學你好,可以這么理解,因為PD和exposure都上升的情況,才是一種unfavorable dependance,這才是符合WWR的描述的。而PD與exposure都下降的情況,不屬于unfavorable dependance
