Pyer
2019-10-10 13:24請(qǐng)問這個(gè)neutral 方法求α用rp減去rB的時(shí)候benchmark為什么沒有考慮rf呢？α可以等于Rp減去β（Rb-Rf）嗎
所屬：FRM Part II 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
Cindy助教
2019-10-10 17:17
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同學(xué)你好，neutral 方法求α用rp減去rB的時(shí)候benchmark為什么沒有考慮rf呢？
其實(shí)是考慮了Rf之后的結(jié)果，你這樣想呀，投資組合可以產(chǎn)生無風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的收益，benchmark也可以產(chǎn)生無風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的收益，兩個(gè)減一減，無風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的收益不是天然的就被減去了嘛，因此，α不可以等于Rp減去β（Rb-Rf），直接減beta*Rb就可以了
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