西同學(xué)
2019-10-10 13:37老師，在百題里這個(gè)表是不是有問(wèn)題？美式不是可以隨時(shí)行權(quán)而歐式必須到期行權(quán)嗎？
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2個(gè)回答
Paul助教
2019-10-10 17:28
該回答已被題主采納
同學(xué)你好，你說(shuō)的沒(méi)錯(cuò)呀，歐式因?yàn)橹挥械狡诓拍苄袡?quán)，所以現(xiàn)值是要折現(xiàn)的，而美式是可以立即行權(quán)的，所以不用折現(xiàn)。
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追問(wèn)
老師不對(duì)呀，歐式期權(quán)到期行權(quán)，何來(lái)T-t?不應(yīng)該在T時(shí)刻折現(xiàn)？這個(gè)表有點(diǎn)混亂吧？
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追答
同學(xué)你好，您這邊搞混了一個(gè)概念，這里指的value是期權(quán)的價(jià)值，在期權(quán)合約簽訂之后，到期之前期權(quán)都是有價(jià)值的，而這個(gè)價(jià)值是我們這里探討的value
因?yàn)楝F(xiàn)在站在t時(shí)刻看，就會(huì)產(chǎn)生從T時(shí)刻的現(xiàn)金流折現(xiàn)到t時(shí)刻，也就是T-t的折現(xiàn) -
追問(wèn)
謝謝老師
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吳慧敏助教
2019-10-11 21:44該回答已被題主采納
表格是沒(méi)有問(wèn)題的。
簡(jiǎn)單提幾個(gè)思路，你可以根據(jù)這個(gè)思路再去思考一下。
1、平價(jià)公式的應(yīng)用（put call parity），復(fù)制positions：c=p+s-X/(1+R)^t p=c+X/(1+R)^t-s
2、沒(méi)有分紅的American call是不會(huì)提前行權(quán)的，因此是X/(1+R)^t-s。American put會(huì)行權(quán)，因此是X-S
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