甜同學(xué)
2019-10-11 13:29老師您好，為什么在利用implied volatility method計(jì)算波動(dòng)率時(shí)對(duì)于同一個(gè)option會(huì)有不同的volatility？既然是同一個(gè)option，那么所有的參數(shù)都是一樣的，用BSM反求出的volatility應(yīng)該就是一樣的?。?/h3>
所屬：FRM Part I
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1個(gè)回答
Wendy助教
2019-10-14 15:02
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同學(xué)你好，此問(wèn)題已在伴讀群里回答
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追問(wèn)
后來(lái)我又有追問(wèn)了，您可能太忙了沒(méi)看到，我再確認(rèn)一下：同一個(gè)期權(quán)用BSM計(jì)算出來(lái)的價(jià)格是一樣的，但這只能說(shuō)明理論價(jià)格相同，由于其所處的市場(chǎng)環(huán)境不同導(dǎo)致最終的交易價(jià)格不同，所以當(dāng)采用不同的價(jià)格反求implied volatility時(shí)就會(huì)有所不同，此外，這兒的volatility表示的是underlying價(jià)格的volatility，在BSM計(jì)算公式中它是隱藏在N(d1)和N(d2)中的。這樣理解對(duì)的吧？還有一個(gè)問(wèn)題：我們?cè)诜辞髒olatility時(shí)，利用的公式是BSM，只是把理論價(jià)值用市場(chǎng)交易的真實(shí)價(jià)值來(lái)取代？
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追答
回答完全正確。
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