西同學(xué)
2019-10-12 00:56老師,請(qǐng)解釋下黃線部分吧
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1個(gè)回答
Robin Ma助教
2019-10-12 11:13
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同學(xué)你好,這個(gè)考的就是隱含波動(dòng)率的概念,因?yàn)閘ognormal法假定波動(dòng)率是一個(gè)不變的常數(shù),但是額quity的隱含波動(dòng)率會(huì)更大,所以在股價(jià)很低的時(shí)候,隱含波動(dòng)率會(huì)大于假定的不變的波動(dòng)率,因此ES會(huì)更加大。
