1個(gè)回答
Robin Ma助教
2019-10-12 18:17
該回答已被題主采納
同學(xué)你好，第一題你還是沒有理解VAR的含義，VAR代表的是一定概率下?lián)p失不超過某個(gè)數(shù)字，從負(fù)利率和從正利率都可以算出這個(gè)題目的答案，前者的思路是找出99%情況下?lián)p失不超過某個(gè)數(shù)，因?yàn)槔氏陆档臅r(shí)候 債券的價(jià)格反而是上升的，這時(shí)候是沒損失的。后者（從正利率出發(fā)）的思路是直接找出1%情況下債券損失至少大于某個(gè)數(shù)字，算出來的結(jié)果是和前者方法一樣的。
第二題就是計(jì)算風(fēng)險(xiǎn)中性概率，面值1000 現(xiàn)值 941 前半年的利率是6% 后半年可能是6.5 可能是5.5，現(xiàn)在算上升的概率P，那么你相當(dāng)于把1000按照概率折現(xiàn)回現(xiàn)在，并且令價(jià)格等于941就可以算出來了， 1000*p/（1+6.5%/2）（1+6%/2）+1000*（1-p）/（1+5.5%/2）（1+6%/2）=941 解方程即可
0
0
0
0
